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8月8日铁合金期货的,澳门新普京手机版锰硅期货共成交12.4万手

2020/02/12 01:21

经过一年多筹备,黑色金属产业链上终于再度迎来新的金融衍生品——铁合金期货,而这也是全球第一份铁合金品种的期货。  不过,和筹备期间被普遍看好的境况并不一致,8月8日铁合金期货的“首秀”遭遇了叫好不叫座的尴尬,上市首日收盘,铁合金期货两大品种分别位列大宗商品跌幅的前两位。  从成交量来看,硅铁期货总成交量为149510手,总持仓量为31272手;锰硅期货总成交量为124000手,持仓量为26994手。对于刚刚上市的品种来说,交投属于活跃水平。但是价格方面,根据郑商所数据显示,8月8日,硅铁与锰硅主力合约分别以3.27%和2.53%的跌幅位列大宗商品跌幅前两名。  而截至8月12日,又经过两个交易日后,锰硅期货较上市首日跌去了1.15%,而硅铁期货则上涨了1.86%。但两者的成交量都在下跌。  无疑,对铁合金期货市场看空的情绪仍然很浓。  “上市首日出现叫好不叫座,一方面是因为这两个基准价本身偏高;二是这两个品种都是产能过剩、供大于求的品种,且定价权在钢厂,本身议价能力和成本转嫁能力很弱。”分析师于明静告诉21世纪经济报道记者。“不过,期货市场上也的确将这些利空因素放大了,才导致了期货市场上的大跌。”  值得注意的是,由于铁合金品种对于钢铁价格依附性过强,而钢材价格近两年的持续疲软直接导致了铁合金现货的价格低迷,这样的效果再传导至了期货市场。  事实上,除了价格疲软之外,铁合金行业自身也存在严重问题。  “目前我国铁合金企业数量众多,但单个产能较小,产业集中度较低。”于明静表示。  “这个行业里很多像我们这样的企业都是在成本线上维持生产。”一铁合金生产厂家负责人刘先生告诉21世纪经济报道记者,“市场上价格完全要看钢厂的采购意愿,我们自身没什么定价的能力,但是钢价这两年跌的如此厉害,我们的生存状态也只能是现在这样,而且这个行业污染严重,国家每年征收的出口关税也很高。”  数据显示,由于铁合金行业是一个高污染、低附加值的产品,国内对这两种产品出口均征收了很高的关税,硅铁征收20%,硅锰征收25%,出口长期处于被严重遏制的局面。  现货市场的疲软以及行业乱象丛生,同样也使得铁合金期货上市之后并不被市场看好。  从多位投资者给21世纪经济报道记者的反馈来看,铁合金期货目前并非是一个良好的投资品种。一位长期操盘黑色金属的林先生告诉21世纪经济报道记者,铁合金期货价格波动大,但是定价能力又太弱,对钢材品种的依赖性太强,而且两个品种所定的基准价又偏高,暂时还是应该以观望的态度为主。  而作为与铁合金市场联系最为紧密的钢厂,对于铁合金期货的态度大多较为谨慎。北方铁合金价格风向标的河北钢铁日前证实,自己没有参与到铁合金期货的运行当中来。该消息也让铁合金期货上市的作用和预期大打折扣。  “河北钢铁可能还是更希望牢牢把握住招标的定价权,不想让期货市场分割他们的主导优势。”于明静告诉21世纪经济报道记者,“而对于其他钢厂来说,目前可能资金并不十分充裕,而期货刚上市,钢厂尚不能确定期货交易跟现货招标哪个更合算,因此观望心态浓,参与较为谨慎。”  不过值得注意的是,相比大型钢厂的谨慎态度,一些铁合金贸易量较大的民营钢厂参与则较为活跃,但主要还是希望通过期货为自己的贸易锁定利润。  据了解,德阳钢铁旗下的云南德邦行实业有限公司,在上市首日的集合竞价时间开始前分别以涨停价7182元/吨下了18手锰硅1501合约买单,以跌停价6118元/吨下了锰硅1501合约18手卖单,而集合竞价结束,云南德邦行实业有限公司的36手仓单均以6560的开盘价成交。  一位民营钢厂负责人告诉21世纪经济报道记者,现在参与铁合金期货还是主要进行利润的锁定,而对于套利来说并不合适,在钢价低迷之下,铁合金无论是在期货还是现货市场上,价格都不会有太大的起色。  实际上,随着铁合金期货首日上市大跌,目前硅铁期货和锰硅期货走势开始出现分化。其中硅铁合约普遍上涨,锰硅合约则持续下跌,而两个品种的成交量也在持续下跌。截至8月12日收盘,硅铁主力合约1501报收5912元/吨,较前一交易日上涨1.27%,硅铁期货在经历首个交易日暴跌后已连续两个交易日上涨,主要得益于近日硅铁现货市场的价格较稳定。而锰硅主力合约1501则报收6414元/吨,较前一交易日下跌0.8%。  一位期货公司负责人告诉21世纪经济报道记者,现在硅铁合约相对硅锰合约的上涨概率更大,投资者可以考虑多硅铁、空硅锰的跨品种操作。

硅铁、锰硅期货首日交投活跃,“首单”买卖双方均为企业法人 8月8日,硅铁、锰硅两大铁合金期货产品在郑商所...

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硅铁、锰硅期货首日交投活跃,“首单”买卖双方均为企业法人

郑商所昨日发布通告,硅铁、锰硅期货合约自2014年8月8日起上市交易,首批上市的硅铁、锰硅各合约挂牌基准价分别为6000元/吨和6650元/吨。

煤焦钢期货品种即将迎来一对“孪生兄弟”——硅铁、锰硅期货。证监会新闻发言人邓舸在1日举行的新闻发布会上表示,证监会同意郑商所挂牌铁合金期货合约。记者从郑商所获悉,铁合金期货合约将自8月8日起上市交易。其中,硅铁期货首批上市交易合约为sf411—sf507,锰硅期货首批上市交易合约为sm411—sm507。

大咖简介

8月8日,硅铁、锰硅两大铁合金期货产品在郑商所挂牌交易。铁合金期货的上市,进一步丰富了炼钢产业链相关企业利用期货工具的手段。

通告还明确,硅铁、锰硅期货上市当日涨跌停板幅度均为合约挂牌基准价的±8%,交易保证金均为5%。硅铁、锰硅期货交易手续费收取标准均为3元/手,自上市之日起,硅铁、锰硅期货合约当日开平仓手续费均减半收取。

据了解,硅铁、锰硅同属铁合金重要品种,二者用途具有一定的相互替代性,下游消费群体完全重合。硅铁和锰硅是铁合金中产量最大的两个品种,产量分别占铁合金总产量的18%和36%。硅铁、锰硅的生产设备和工艺类似,生产企业重合度较高。此外,影响硅铁、锰硅价格变化的因素相同,两品种价格相关性较高。

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上市首日,硅铁期货主力1501合约大幅低开并快速下行,收盘跌幅达3.27%。锰硅期货主力1501合约大幅低开近100元/吨,之后快速反弹并翻红,不过后来也呈下跌走势,收盘跌2.53%。两大新品交投活跃,硅铁期货全天成交14.95万手,截至收盘持仓接近3.13万手;锰硅期货共成交12.4万手,收盘持仓2.7万手。

交割业务方面,硅铁、锰硅交割手续费、仓单转让手续费、期转现手续费均为1元/吨,交割仓库仓储费均为0.45元/吨·天,交割仓库入库费用均为25元/吨,均无出库费用。硅铁、锰硅中转费用与交割仓库仓储费、出入库费用相同。

据郑商所相关人士介绍,在认真比较了硅铁、锰硅两个品种的生产、消费及价格变化情况后,郑商所认为这两个品种适宜捆绑上市。

袁伟杰 | 郑州商品交易所非农产品部

值得关注的是,这两个新品种“首单”的买卖双方均为企业法人。硅铁期货成交首笔的买方是上海筑金投资有限公司,对应的卖方是河南圣源线缆有限公司。锰硅期货成交首笔的买方是天津欣达盛国际贸易有限公司,对应的卖方是广西铁合金有限责任公司。

至此,铁合金期货上市交易的相关规定及事项已全部落地。

郑商所1日发布通知,公布了硅铁和锰硅期货合约内容及相关业务细则。两品种合约交易单位均为5吨/手,最小变动价位均为2元/吨,每日价格波动限制均为上一交易日结算价±4%,最低交易保证金均为合约价值的5%,合约交割月份均为1—12月。

1、铁合金简介

作为钢铁产业链中的重要一环,铁合金是炼钢时的脱氧剂、添加剂,可使钢具备某种特性,其中硅铁、锰硅等品种占据大头。2013年,我国硅铁、锰硅产量分别为597万和1103万吨,硅铁和锰硅产量加总占到铁合金总产量的45%。

“硅铁、锰硅期货合约的交易单位为5吨/手,根据公布的挂牌基准价,按期货公司收取8%的保证金计算,上市当日交易一手硅铁、锰硅合约分别需要2400元和2640元左右的保证金。”中粮期货分析师李安阳告诉期货日报记者,在目前已上市的工业品期货中,铁合金期货的参与门槛相对较低,有望吸引更多的产业客户和投资者参与。

郑商所同日发布通告称,经研究决定,硅铁交割仓库在江苏、湖北地区升水100元/吨;锰硅交割仓库在江苏地区无升贴水,在湖北地区贴水150元/吨;交割厂库将货物送达送货点时,升贴水按照送货点交割仓库升贴水标准执行。硅铁、锰硅期货指定交割仓库自2014年10月8日开始开展铁合金期货交割业务。郑商所自2014年10月的第12个交易日开始注册仓单,同时一并实行升贴水标准。

铁合金,有些人陌生,有些人觉得很熟悉,因为它本来也是钢材市场里面一个重要的环节,本身铁合金是一类合金的统称,有三十多种。目前上市的是硅铁和硅锰合金。

“上市硅铁、锰硅期货,对整个铁合金行业是个好消息,它给行业带来了新的希望和发展机遇。”中国铁合金工业协会会长刘维国在当日举行的铁合金期货上市新闻发布会上说,近几年来,铁合金行业内外交困,铁合金企业在钢厂、矿山的夹缝中求生存,且行业产能过剩严重,企业经营困难。尤其是2008年至2009年,国内一些主要产区的硅铁和锰硅价格跌幅均超过50%,铁合金企业的套期保值需求非常强烈。此外,国际上目前尚无铁合金期货,郑商所推出硅铁、锰硅期货,有助于提升我国在铁合金国际贸易中的话语权和地位,进而在我国形成铁合金国际定价中心。他同时希望郑商所能上市更多的合金期货品种,如铬铁和镍铁等。

记者采访多家铁合金行业企业,他们普遍对首批上市的硅铁、锰硅期货各合约挂牌基准价表示认可。“上市首日挂牌基准价与当前现货市场的主流成交价格保持一致。”宁夏地区一家铁合金企业的负责人表示。

期货日报记者发现,硅铁和锰硅期货的合约设计贴近现货市场实际。比如在交割单位方面,硅铁和锰硅期货的交割单位均为35吨,而在现货铁合金交易中,一辆货车的装载量也在35吨左右,一个火车皮运量为60—70吨,期货交割单位与现货能够相互匹配,便于运输。

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中国钢铁工业协会副会长王晓齐表示,铁合金期货是整个钢材市场体系的重要组成部分,希望钢厂和铁合金相关企业,能够积极参与铁合金期货,用好这些品种。

结合目前黑色产业链现货贸易、国家淘汰落后产能情况以及当前不少钢企采购硅铁、锰硅惯用承兑价等情况,国泰君安期货产业服务研究所副所长林小春也认为,首批上市的硅铁、锰硅各合约挂牌基准价在正常范围内。

硅铁和锰硅期货交割方式均为厂库交割 仓库交割,仓单为非通用。中粮期货分析师李安阳介绍说,铁合金期货交割厂库大多在生产集散地,交割仓库一般在消费集散地。同时,铁合金期货交割制度中明确了厂库送货义务,这在各期货品种中属首例,很好地将生产区域和消费区域结合起来,同时配合较短的仓单有效期,很好地促进了贸易的快速流通和市场的发展完善。

下图是铁合金期货在产业链当中的位置,它是生铁变成钢的合剂。

“铁合金期货上市,将为相关产业链企业提供避险工具,有利于企业稳定经营,对提高产业集中度、产业转型升级也将起到促进作用。”郑商所理事长张凡表示,它同时标志着郑商所以农产品(行情,问诊)期货为主,产品覆盖农业、能源、化工、建材、冶金等多个国民经济重要领域的品种体系基本形成,为郑商所服务实体经济拓展了更广阔空间。郑商所将积极主动与产业链实体企业对接,不断优化合约规则设计,同时持续推进棉纱、水泥及航运运力等期货新品种研发。

另据记者了解,河北钢铁(行情,问诊)2014年7月75B硅铁招标价为5940元/吨,8月75B硅铁采购价已经敲定,较7月上调50元/吨。河北钢铁同时确定,8月锰硅6818招标价格6600元/吨,较7月小幅下调50元,基本符合现货市场预期。

记者还注意到,硅铁和锰硅交割连续,1—12月连续交割,符合工业品连续生产的要求,并能够满足现货企业及时规避价格波动风险的需要。同时,硅铁和锰硅期货仓单有效期相对较短,有利于卖方及时收回货款,节约资金成本,也方便买方开展贸易和生产,有利于促进铁合金贸易的活跃。

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在之后举行的硅铁、锰硅期货服务实体经济座谈会上,参会嘉宾普遍认为,期货市场改变了炼钢产业链相关企业的经营思路,越来越多的企业希望借助期货工具完善自身生产经营。铁合金期货又为炼钢产业链企业增添一个重要的管理价格风险、稳定生产经营的工具。

“综合目前已经确定的钢厂招标价看,近期硅铁、锰硅现货市场价格变化不大,首批上市的硅铁、锰硅各合约挂牌基准价与现货主流钢厂采购招标价基本吻合,上市首日,硅铁、锰硅期货价格波动或相对稳定。”李安阳说。

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把生铁融化,然后再凝固,就变成固态的生铁,没有办法变成钢,铁到钢材的转化就是加入合金,加入的材料不同,钢材性能不一样。所以我们行业里面把它比喻成钢铁的盐,用量特别少,但是不可缺少。

铁合金行业虽产能过剩,但其市场需求长期稳定。在价格波动中,调节产能利用率是行业和企业非常关注的一个问题。“铁合金期货的上市恰恰可以帮助企业较好地解决这一问题。”有现货企业代表认为,铁合金标准化程度较高,又易于保存,企业可以利用铁合金期货进行长期保值,以提升自身的抗风险能力。

“无锰不成钢”,钢铁行业是铁合金最主要的消费行业,每年消耗的锰硅占其行业产量的比重达90%。在炼钢工业中,每生产1吨钢大约分别消耗4千克75B硅铁、14千克锰硅。

产量方面,硅锰主要分布在云南广西等一些地方。

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